阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management, LLC) 与美国私募股权公司KKR & Co. LP(NYSE:KKR) 和私募公司黑石集团(Blackstone Group LP)一样，同是私募股权巨头。阿波罗全球管理公司总部位于纽约，在洛杉矶和伦敦设有分支机构，旗下共管理6只基金，其中的阿波罗投资股份有限公司（Apollo investment Co.）和AP另类投资有限合伙基金分别在美国纳斯达克以及荷兰上市，并分别在公开市场筹集到100亿美元以上的资金。阿波罗的管理资产规模为160亿美元，公司主要投资领域为消费品连锁、物流、娱乐、高科技。

    阿波罗历史

    阿波罗全球管理公司由里昂•布莱克(Leon Black)、约翰•汉南(John Hannan)、乔希•哈里斯(Josh Harris)、马克•罗温(Marc Rowan)四人于1990年创立。

    里昂•布莱克从哈佛商学院获得工商管理硕士后，1975年加盟Drexel Burnham Lambert（DBL）公司，历任常务董事、兼并与收购集团（M&A Group）主管及公司财务部门副主管。DBL是上世纪七八十年代华尔街盈利最高的投行之一，其推广的垃圾债券交易曾风靡一时，然而由于明星分析师的违规内部交易以及违法行为在1990年倒闭。布莱克于是和几个老同事创办了阿波罗。DBL的团队、客户资源和经验都为阿波罗提供了最初的养分。布莱克在阿波罗的第一笔大交易便是向DBL的老客户Executive人寿保险公司(Executive Life Insurance Company)购买32.5亿美元的垃圾债券，阿波罗的头两只基金的平均年投资回报率因此达到47%。 

    1993年，阿波罗组建了阿波罗地产顾问(Apollo Real Estate Advisers)，开始进军美国房地产。作为美国房地产第一支“机会基金”，阿波罗地产投资基金(Apollo Real Estate Investment Fund, L.P.)在1993年4月终止，获5亿美元承诺金。

    1995年，阿波罗设立了它的第三只私募股权基金——阿波罗投资基金第三期(Apollo Investment Fund III)，获15亿美元承诺金。在1998年阿波罗设立了第四只私募股权基金——阿波罗投资基金第四期，获36亿美元承诺金。

    20世纪90年代末期，市场欣欣向荣，阿波罗利用其第四只基金进行投资，却换回了互联网泡沫破裂以及谁退的开始。随着金融市场动荡，阿波罗在2001年设立了第五只私募股权基金——阿波罗投资基金第五期，获37亿美元承诺金，基本与此前的基金数额持平。

    随后，阿波罗在2003年与2004年成立了两家分公司，继续它在资本市场的投资活动。其中于2004年成立的阿波罗投资公司(Apollo Investment Corporation)在纳斯达克上市，IPO达9.3亿美元，该公司通过夹层债务、高级担保贷款以及直接股本投资的方式对中型企业进行投资。

    2005年至2007年掀起了私募股权投资热潮，大型交易不断刷新纪录。在此期间，阿波罗也进行了较多著名的杠杆收购投资活动，但阿波罗仍避免进行特大型交易。

    2006年与2007年，私人股本行业不断扩张，许多大型私人股本公司如KKR与黑石集团纷纷宣布上市计划。而阿波罗却另辟蹊径，于2007年7月完成了股权配售，通过股权配售而非上市，阿波罗成功逃脱了众多公众监察。

    神秘黑衣人

    阿波罗在PE群体中像是神秘的“黑衣人”与“独行侠”，它不仅对参与的案例严密封锁消息，也不喜欢与同行合作收购。对不良债务的收购及对被收购公司进行重组，是阿波罗的强项。阿波罗能够通过在重组中发挥积极作用，将不良债务转化为用较低成本收购的良好资产。在破产程序中的专业服务，则使得它的服务成为被收购公司财务重组的最佳催化剂。

    阿波罗全球管理公司目前管理的资产只有160亿美元，专业投资团队也只有60多人，远不及黑石或KKR。然而，其专业投资团队个个都是百里挑一的精英，在华尔街都曾有突出的建树。

    16年来，阿波罗管理公司投资的公司已经超过了150家，所涉及的行业跨度也很大，从消费品连锁到物流，从娱乐到高科技，无所不包。阿波罗主要投资于美国本土的公司。其海外投资只针对欧洲，规模不大，包括房地产和一些合并业务。近年来，欧洲市场的一些不良资产公司也引起了阿波罗的兴趣。最近，阿波罗开始试水亚洲市场，在新加坡和日本投放了少量资金。

    私募股权投资公司总是带着一抹神秘色彩。人们无法知晓它们的财务状况，无法掌握它们的投资策略。布莱克掌管的阿波罗，更是这个神秘群体中的“黑衣人”。在许多阿波罗参与的案例中，不到合作敲定的最后一刻，公众没有任何渠道了解相关的消息。更有甚者，在合作最后敲定后，公众才知晓合作者是阿波罗。最近阿波罗管理公司主体公司上市的传闻被媒体炒得沸沸扬扬。正当媒体兴奋地以为从此能更透彻地了解阿波罗时，阿波罗冷不防跳出来发表了一个声明：就算上市，也不会像其他上市公司一样做信息披露。

    阿波罗旗下基金

    阿波罗全球管理公司旗下共有6只基金，分别是阿波罗投资－联合投资基金第六期(Co-Investment Apollo Investment Fund VI)、阿波罗投资－产业投资策略价值基金(Direct Investment Apollo Strategic Value Fund)、阿波罗投资－联合投资公司(Co-Investment Apollo Investment Corporation)、阿波罗投资－欧洲产业投资基金(Direct Investment Apollo Investment Europe)、阿波罗地产顾问(Apollo Real Estate Advisors L.P.)以及最新成立的AP另类投资有限合伙基金公司(AP Alternative Assets,L.P.)。

    阿波罗的这6只基金都有着自己独特的风格。AIF主要以价值投资为理念，投资风格比较谨慎；ASV却是个风险爱好者，喜欢用不同的方式投资于一些有较大比例不良资产的杠杆率高的公司所发行的证券；AIC在公开市场上融资，主要通过投资于美国市场的债权、股权等获得资产和收入的升值；AIE像足不出户的大家闺秀，受到基金规模所限，它通常只在欧洲市场进行投资，敏锐地探查当地的投资机会；ARE专注于房地产方面的业务；至于最新成立的APAA，更像当下金融市场的“坏孩子”——对冲基金。