在金融领域，詹森阿尔法（又称詹森指数）被用来确定来自某一证券或投资组合超过理论预期收益的超额收益。
    上述的证券可以是任何资产，例如债券，股票或衍生品。理论收益通常由市场模型确定，最常用的是资本资产定价模型。市场模型利用统计学方法来预计某一资产的恰当的风险调整后收益，例如CAPM利用β系数进行风险调整。
    詹森阿尔法最初于1968年被迈克尔•詹森用于评估共同基金经理表现。由CAPM得到的理论预期收益被假定为“已经过风险调整”。资 产的理论预期收益率与衡量该资产风险的β值之间存在正相关关系，而风险较高的资产相较风险较低的资产有更高的理论预期收益率。如果一个资产的实际收益率高 于风险调整后的理论预期收益率，这样的资产就被称为有“正的α”或者“超额收益”。投资者时刻在寻找着有较高阿尔法值的投资品种。
    按照CAPM模型，计算詹森阿尔法值需要以下数据。
    •    投资组合的实际回报率
    •    市场投资组合平均收益率
    •    市场无风险收益率
    •    投资组合的β值
    詹森阿尔法＝投资组合的实际回报率－[市场无风险收益率﹢投资组合的β值×(市场平均收益率－市场无风险收益率)]     以尤金•法马（有 效市场假说提出者）为首，许多学者提出异议，认为市场过于“有效”，投资者除非碰巧，否则无法重复地赚得超额收益。另一方面，由Russ Wermers领衔的对共同基金的实证研究得到的结论认为，基金经理寻找、挑选有正α值的证券是有价值的。然而这一研究结论遭到非议，批评者认为Russ 的结论受到“幸存者偏差”的影响。
    虽然受到争议，詹森阿尔法仍然被广泛的用于评价基金经理表现。此外，詹森阿尔法往往与夏普比率和特雷诺指数同时使用。