第七章发行前规划
    一旦你决定在美国上市或以其他方式在美国融资……
    你正开始一个漫长的旅程。在美国融资可不是件在短时间内能够完成的事。这需要长期的计划，如果是公开发行股票，会需要几个月、一年甚至更长的时间才能真正实施。本章讨论公司管理者们在与投资银行及其他帮助寻求融资机会的机构打交道之前所必须处理的问题。美国公开发行股票流程图，着重阐述了发行股票过程的主要方面。
    加强正规化
    经营一个只有几个人的私有企业或是一个仅在国内上市公司与经营一个拥有大量股东或是在海外有显赫投资者的公司是截然不同的，尤其是在美国。当你的公司决定在美国市场上融资时，管理层就需要了解美国投资者的期望、投资操作习惯和交往方式。他们还须保证遵守所有美国联邦证券法。在美国申请上市（见第十一章）前，你必须搞清这些法律，并随时了解任何法律变动。
    你和你公司的管理层必须在心理上和人员上面为承担新的责任作好准备。这就意味着你必须继续或是开始做如下事项：
    保持完整的记录和良好的内部控制。在每月月底及时地编制可信的、有意义的月度财务报表，以便在需要中期报告时，相关部门可随时做好准备。月度报告中应至少包括用以进行各产品或生产线销售量分析的销售毛利率；部门费用以及人员变动趋势。此外，资产负债表的主要科目（如应收帐款及存货）应附有相应的分析。制作中期财务报告采用的会计政策应与企业年度报告所采用的政策一致。由于收到及时的财务信息，管理者们会督促自己时常分析自己的经营成果，并适应进行临时业绩评估的压力。
    随时更新你的股东记录。编制上市登记书的准备过程中，决定股东和财务报表中的股票细节信息是耗时又费钱的工作。在上市之前明确如股票期权的计划等问题是很重要的。如果事前未明确此类问题，就很可能在上市审批过程中造成代价昂贵的拖延。
    想在美国市场上进行股权融资的公司，应对股东权力进行审核，在可行的情况下，应进行适当修改使其尽量与美国证券法相吻合。
    审核你的企业管理机制。为了符合美国证券法律并达到投资者的期望，企业管理机制中的某些方面可能需要进行变更。投资者们希望董事会能忠实尽职地代表股东或投资者的利益。纽约证券交易所（NYSE）和全美证券交易商协会（NASD）要求公开交易的企业要有至少由两名独立董事组成的董事会和一个大部分成员为独立董事的审计委员会。另外，美国还提倡在美上市的公司成立报酬委员会。
    在美国融资之前，你还需要审查董事会的组成，考虑是否更换董事的必要。公司一旦进入美国市场，董事会将承担更重的责任。成员们的资历必须与他们的责任相符。在可能的情况下，要选择一个或几个有与美国打交道经历的人作为董事。全美企业董事协会，一个美国专业服务机构，可以帮助你评估董事的资历以及招募合适的人员。
    在美国投资界树立良好形象
    你的公司在努力塑造其在客户和潜在客户中良好形象的同时，还必须在美国民众中树立正面的形象，正是他们可能购买你的股票或者会影响别人购买股票的决定。那些有影响力的人包括财务分析家、造市商、商业出版社、时事通讯社以及从财务角度审视各行业的专业出版商等。以下是一些树立良好形象的办法：
    举办金融界公关项目。公司的名气对其定价起着至关重要的作用，但名声不是一夜间形成的。正如在以后章节中将讨论的，当你决定在公开市场上筹资的时候，你所营造的知名度是有限的。所以，至少在计划进入美国市场一年以前就应该对相关的群体施加影响。由于金融公关是一项特殊的技巧，你不妨聘请一个经验丰富、熟悉美国商业新闻界和证券分析家的金融公关服务公司。
    许多有开拓精神的公司大力宣传一、两位重要人物，如公司创建者的或是主要科研人员、发明家等。但是证券分析家和商业新闻界会进一步探清企业的虚实。在主要人物的知名度上下工夫固然不错，但别忘了展示你的管理深度和经营才能。
    建立联络名单。你的金融公关服务公司会帮助你拟定一个名单，包括与你所在行业和地区相关的分析家及商业新闻编辑，以便将公司发布的消息或重要信息及时传送给他们。尝试拜访这些人。如果采取了恰当的方式，你会发现这些分析家其实很热切地想了解你的公司。发掘并报导像你公司这样将在美国资本市场上崭露头角的公司是他们的工作。而且，一定要认准你所处行业或地区中最受推重的分析家，以重点对待。
    在大型会议和商业展示会上作演讲。大型的商业协会经常举办大型会议，各公司可以在此向各媒体和分析家们展示自己。如果你所处的行业有这种会议，应参与并展示你的公司。另外，分析家们也常参加重要的商业展示会和技术会议以便及时了解这些行业的最新发展。如果重要的分析家出现在你参加的展示会上，你应争取向他们介绍你的产品和公司主要管理人员。