私募股权基金（Private Equity Fund）即为以私募的方式募集主要以股权（Equity）投资为主的基金。在交易实施过程中，附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
    广义的私募股权基金包含以下四类：
    1.投资于种子期(Seed Money)和成长期(Growth capital)企业的创业投资基金(Venture capital)。
    2.投资扩展期企业的直接投资基金(Direct investment)。
    3.并购投资基金(Buy-out fund, LBO)。
    4.投资过度期(Mezzanine/ Bridge)企业或上市前(Pre- IPO)的过桥基金(Bridge Fund)。
    私募股权基金也可以根据基金的规模来分类，通常基金规模愈大，愈是投资企业发展的后期，即为收购基金或是过桥基金。而小型基金为创业投资或称风险投资基金。 他既有投资高端的，也有投资低端的，不同中间市场的基金有不同的投资对象和投资风格，不像创投基金或收购基金那样目标明确。
    从私募股权基金投资的阶段来看，后一阶段基金的投资通常也是前一阶段投资基金的退出管道之一，私募股权基金所投资的企业期股份不仅可以卖给其他大企业或是策略投资人，或着由管理层回购，也可以卖给后期的私募股权基金如buy - out fund。 前期的私募股权基金投资企业后，不一定要等到企业上市时才退出，可以将持有之一部分股份卖给做后期投资的基金，保留一部分到上市后才套现。 这样前期的私募股权基金可以先把本钱和一部分的利润先收回来，这对基金的投资人，即有限合伙人，也是一个利益上的保证。 以企业的角度看，引进做后期投资的基金可以利用后期投资基金在企业成熟期的专业经验，避免前期私募股权基金在企业的成熟期经验不足，有无法提供增值服务或错误建议的风险。
    私人股权是指未在股票市场上市交易的公司的股权。这种类型的股权与股票性质不同，投资回报周期也较长。
    拥有该股权的私人股权投资公司如果要出售该股权的话，必须在没有传统交易市场的情况下找到买家，所以其投资退出的方式一般是首次公开发售（IPO）。已经有一些努力试图建立私人股权投资之间的交易市场，以便利私人股权投资之间的清算。例如GENESIS交易所，在温哥华组织了一个每月举行的私人股权拍卖。但是成效不是很明显。
私人股权投资公司主要通过三种方式退出并获得投资回报：首次公开发售股票（IPO），出售公司或与其他公司合并，或者是对公司进行资本重组。未上市的股权可以直接出售给投资者（私募发行）或者其他专门做次级收购的私人股权投资基金。