资产证券化1970年兴起于美国，经过几十年的发展，资产证券化市场目前已经成为美国最大的固定收益市场，其产品总规模在2006年底达到了8.95万亿美元，远远大于国债总余额4.3万亿美元、企业债券5.2万亿美元。目前已经形成四个主要的资产证券化市场：住房抵押贷款支持证券（residential mortgage-backed securities, RMBS）、商业房地产抵押贷款支持证券（commercial mortgage-backed securities, CMBS）、资产支持证券（asset-backed securities, ABS）、和债务抵押债券（collateralized debt obligation, CDO）。
　　RMBS根据是否有其他机构担保可以分为机构担保证券（agency guaranteed security）和非机构担保证券（non-agency guaranteed security）。如果担保人时美国联邦政府，抵押贷款转手证券就被称作GNMAs；如果担保人是联邦政府资助企业Freddie Mac和Fannie Mae，这样的债券分别称作FHLMCs和FNMAs。
　　抵押担保贷款债券(collateralized mortgage obligation， CMO)也属于机构担保债券。《1986年税收改革法案》允许发行多档转手证券，根据该法案产生了房地产抵押贷款投资融通信托（Real Estate Mortage Investment Conduit, REMIC），联邦税务部门认可其为非应税信托。通过选择REMIC的身份，发行人可以按照授予人信托的方式发行多档抵押贷款支持证券，并对基础抵押贷款的现金流进行主动管理，而不必担心会增加额外的税收。各种创新的证券类型包括计划摊还型证券（planned amortization class, PAC）和支持型证券（support class）,浮动利率型证券（floater class）和反浮动利率型证券（inverse floater class）,纯利息型证券（interest-only class, IO）和纯本金型证券（principal-only class, PO），期限严格限定型证券（very accurately defined maturity bond, VADM），以及零息债券（zero coupon bond, Z-bond）。
　　CMBS市场最早出现在20世纪80年代中期，知道阿90 年代中期才开始快速发展。2006年末CMBS的未清偿余额约为6000亿美元。
　　狭义的ABS市场主要指除了住房抵押贷款和商业房地产抵押贷款之外的三类基础资产提供支持的债券，即信用卡ABS、汽车贷款ABS和学生贷款ABS。
　　CDO是一个统称，具体包括两种不同类型的资产证券化产品――贷款抵押债券（CLO）和债务抵押债券（CDO）。