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美国债券指数基金市场研究及案例分析
时间:2013-12-27 11:45 来源:美国资讯网
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  1. 美国债券指数基金市场几近垄断
  美国债券指数基金市场没有出现百家争鸣的局面,少量的债券指数基金被牢牢的掌握在几家大型的基金公司手中,这与债券指数基金操作复杂,成本高昂不无关系。在统计到的35 只普通型债券指数基金中,有11 家基金公司的产品,一共管理970.49 亿美元的资产。这些基金公司的市场份额差距十分明显,前三大的市场主导者分别是先锋基金,富达基金和Dreyfus,这三家的资产规模就占全部市场的94.46%。
  2. 新债券指数基金发行较为低迷
  在普通型债券指数基金市场中新产品沉寂许久的情况下,先锋基金于2009 年8月宣布即将在年底再发行7 只开放式债券指数基金,其中3 只跟踪政府债券市场,3 只跟踪公司债券市场,1 只跟踪MBS 债券市场。这也是近期唯一准备发行新债券指数基金的公司。
  3. 巴克莱旗下iShares 系列债券指数ETF 大放异彩
  Barclay Global Investors 借用旗下iShares 这个ETF 品牌,发行了24 只债券指数ETF 产品,并且这些ETF 跟踪的债券指数形成美国市场中最全面的债券指数基金体系。这些ETF 的规模巨大且指数繁多,这也是造成普通债券指数基金市场狭小的一个重要因素。债券指数ETF 市场中,只有巴克莱一家独大,先锋有少量的类似产品,所以iShares 这一系列基本代表了该类ETF 整个市场。
  4. 债券市场综合指数是美国债券指数基金的主要标的普通型债券指数基金中,有20 只跟踪债券市场综合指数,管理着747.91 亿美元的资产。iShares 的ETF 中跟踪同样指数的资金有102.52 亿美元,共计850.43 亿美元。这占到了统计到的全部债券指数基金(含ETF)管理规模的51.83%。无论是基金数量上还是资产规模上,债券市场综合指数都是首选标的。此外,分期债券指数也受到普遍欢迎。
  5. 中国债券指数基金应加速发展
  在我国,目前仅有1 只债券指数基金,就是2003 年10 月成立的长盛中信全债指数增强型债券基金。与美国的债券指数基金不同的是,该基金运用了增强的策略,股票仓位最高可达16%,而美国的同类产品则更加保守和传统,基本全部配置所跟踪指数中的成份债券,强调的是与指数的贴合效果。我们希望国内可以出现更多的债券指数基金,为投资者提供更多安全可靠,长期保证分红收益和资本增值的优秀基金产品。
( 编辑:Shi)
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